Financial ratio analysis of listed companies in the stock exchange of thailand before and after TFRS adoption
โดย จิรัสสท์ มหัทธนโชติกัญย์
ปี 2556
บทคัดย่อ
การวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ก่อนและหลังการนำ TFRS มาใช้ จำนวน 251 บริษัท เพื่อทดสอบความแตกต่างก่อนและหลังการนำ TFRS มาใช้ โดยศึกษาจากงบการเงินของปี 2555 และ 2554 เปรียบเทียบกับงบการเงินของปี 2556 และ 2555 สถิติที่ใช้ในการวิเคราะห์ข้อมูลได้แก่สถิติ 2-K Related Samples (Wilcoxon Test) และสถิติสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ของเพียร์สัน
ผลทดสอบแบบ 2-K Related Samples (Wilcoxon Test) พบว่ามี 11 อัตราส่วนทางการเงินหลังการนำ TFRS มาใช้ มีค่าแตกต่าง กับอัตราส่วนทางการเงินก่อนการนำ TFRS มาใช้โดยมี 7 อัตราส่วนทางการเงินหลังการนำ TFRS มาใช้มีค่าสูงกว่าอัตราส่วนทางการเงินก่อนการนำ TFRS มาใช้ ได้แก่ อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว อัตราส่วนหนี้สิน อัตราส่วนของผู้ถือหุ้น อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ อัตราผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น อัตราผลตอบแทนต่อเงินลงทุน และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน และยังพบว่ามี 4 อัตราส่วนทางการเงินหลังการนำ TFRS มาใช้มีค่าต่ำกว่า อัตราส่วนทางการเงินก่อนการนำ TFRS มาใช้ ได้แก่ อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น อัตราส่วนหมุนเวียนสินทรัพย์รวม อัตราส่วนหมุนเวียนสินทรัพย์ถาวร และอัตราการหมุนเวียนส่วนของผู้ถือหุ้น
ผลทดสอบความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนทางการเงินก่อนการนำ TFRS มาใช้กับอัตราส่วนทางการเงินหลังการนำ TFRS มาใช้พบว่ามีความสัมพันธ์เชิงบวกไปในทิศทางเดียวกัน โดยมีค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ อยู่ระหว่าง 0.921-0.997 อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 0.01
The objectives of this research are to analyze financial ratios of listed companies in the Stock Exchange of Thailand, before and after TFRS adoption. The total of 251 firms are examined to analyze the difference before and after TFRS adoption. In the comparing process, financial statements of the period 2012 and 2011, and 2013 and 2012 are studied, using 2-K Related Samples Wilcoxon Test and Pearson’s Correlation Coefficient. The results from the tests are statistically significant as follows;
The results of 2-K Related Sample Wilcoxon tests present the values of the means of financial ratios before and after TFRS adoption. There are 7 financial ratios that are statistically significantly higher than before TFRS adoption including Quick ratio, Debt ratio, Equity ratio, Return on Assets, Return on Equity and Operating expenses ratio. Besides, there are 4 financial ratios which are lower than after TFRS adoption includes Debt to equity ratio, Total asset turnover, Fixed asset turnover and Owner’s Equity turnover ratio.
The results of Pearson’s correlation tests between financial ratios before and after the adoption of TFRS reveal a strong positive relationship for all financial ratios. The correlation coefficient ranged from 0.921 to 0.997 at the statistical significant 0.01